Сделка, заключенная в результате спонтанной заявки, встряхнет отрасль, пострадавшую от пандемии
Chubb Ltd., глобальная страховая компания, возглавляемая Эваном Гринбергом, изучает возможность приобретения Hartford Financial Services Group Inc., что может стать одной из крупнейших сделок в отрасли за последние годы.
Акции Hartford выросли более чем вдвое за последний год, в результате чего рыночная капитализация составила около 23 миллиардов долларов.
Акции Chubb выросли на 74% за тот же период, достигнув рекордного максимума в этом месяце, а капитализация составила 79 миллиардов долларов.
Chubb предложила 65 долларов за акцию за покупку Hartford. Hartford сообщил, что совет директоров рассматривает предложение от Chubb. Однако, по слухам, на руководителей компании это не произвело впечатления, поскольку сумма предложения оказалась слишком низкой.
Подробнее о компаниях
Морис Гринберг превратил свой бизнес в гигантскую страховую компанию, объединив Ace Ltd., компанию, которой он управлял, с Chubb Corp в рамках сделки почти на 30 миллиардов долларов в 2016 году. Компания называет себя крупнейшей в мире публичной страховой компанией по страхованию имущества и от несчастных случаев, которая согласно их веб-сайту ведет деятельность в 54 странах и имеет более 30 000 сотрудников.
Компания Hartford, возглавляемая генеральным директором Крисом Свифтом, ведет свою историю более 200 лет. Она предлагает широкий спектр страхования имущества, страхования от несчастных случаев, автострахование, страхование малого бизнеса. В прошлом месяце Hartford сообщила, что прибыль в четвертом квартале выросла на 22% до 636 миллионов долларов, превзойдя прогнозы.
По данным A.M. Best Co., у компании также есть подразделение паевого инвестиционного фонда, под управлением которого находится около 139 миллиардов долларов, как показано на их веб-сайте.
Что дала бы сделка?
Сделка дала бы Chubb больший размах в отрасли, которая все еще восстанавливается после потерь, связанных с пандемией. Страховщики выплатили миллиарды долларов по искам по самым разным полисам, от прерывания бизнеса до отмены событий, и эти суммы могут быть больше. По некоторым оценкам, общий объем претензий в связи с пандемией в мировой страховой индустрии превысит 100 миллиардов долларов.
Эти убытки побудили страховщиков поднять цены, особенно на коммерческие страховые полисы, что заставило некоторых инвесторов ожидать роста будущей прибыли от отрасли.
Крупнейший бизнес Hartford ‒ страхование юридических лиц, где рост цен за последний год был самым большим. Компания также предлагает личное страхование, такое как страхование автотранспортных средств, претензии по которым в прошлом году снизились, поскольку водители оставались дома, и имеет бизнес по выплате пособий сотрудникам.
Hartford не новичок в крупных сделках: три года назад он увеличился за счет приобретения специализированной коммерческой страховой компании Navigators за 2,1 миллиарда долларов.
Что в итоге?
По словам лиц, близких к компаниям, между сторонами не ведется активных переговоров. Они добавили, что неясно, может ли сделка быть достигнута, потому что любая сделка будет сопряжена со значительными регуляторными рисками. В Chubb заявили, что такая сделка будет стратегически и финансово привлекательной для обеих компаний.
Обновление от 31.03.2021
Hartford заявила 23 марта, что отклонила предложение Chubb Ltd.
В заявлении The Hartford говорится, что совет директоров после консультации с финансовыми и юридическими консультантами, единогласно отклонили предложение Chubb Limited о приобретении The Hartford и решили, что обсуждение стратегической сделки не будет в интересах компании и акционеров. Совет директоров подтвердил свою приверженность и решимость продолжать выполнение стратегического бизнес-плана The Hartford.
Аналитики и наблюдатели в целом положительно отнеслись к идее выкупа, но некоторые из них указали, что, по их мнению, начальная ставка Chubb в 65 долларов за акцию была низкой.
Calmins.com ©
Источники: insurancejournal.com, ft.com, hartfordbusiness.com
