Российский рубль или американский доллар?
Пандемия, в купе с новыми экономическими санкциями негативно отразились на валютной паре USD/RUB. В связи с существенной привязкой курса рубля к нефтяным котировкам, ограничение в выпуске нефти и нефтяных продуктов ослабляет стоимость национальной валюты России. При этом, отношение доллара к валютам других стран существенно не меняется, встает очевидный вопрос – как не проиграть, а может и выиграть на флуктуациях национальной валюты?
Мы рассмотрели несколько способов, которые могут снизить риски российских акционеров, при этом попытались выбрать лучший способ.
Кому выгоден слабый рубль?
Первоначально, мы задались вопросом: кто зарабатывает больше, помимо “западных компаний” на дорогом, по отношению к рублю, долларе? Ответ пришел очевидный:
- компании экспортеры,
- компании импортеры.
Экспортеры являются основными бенефициарами дешевизны рубля. Продавая товары по стоимости, дороже обычной, они сохраняют уровень себестоимости продукции на том же уровне (зарплаты, увы, не растут в ответ на дорожающий доллар).
Полученная прибыль, выражается в валюте и далее конвертируется в рубль. Таким образом, чем выше доля экспортных продаж в выручке компании, тем выше прибыль, отображаемая в операционной деятельности.
Список крупнейших компаний-экспортеров содержит в себе все тех же представителей нефтегазовой отрасли, чья продукция высоко ценится в Европе и котировки которой отображаются в долларах.
Этот список дополняют компании – представители золотодобывающей отрасли России.
Таким образом, вложения в рублях могут быть использованы как инвестиции в акции компаний – экспортеров. При ослаблении рубля, котировки этих компаний должны нивелировать обесценение противоположным ростом.
Важным фактором является то, что при покупке акций необходимо обращать внимание на чистый долг компании.
Чистый долг – это задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Чем ниже чистый долг, тем меньше компания должна кредиторам и банкам
Обязательства компании могут быть представлены в иностранной валюте, таким образом, при курсовом росте выручке, рост расходов будет аналогичным, таким образом, котировки компании не будут содержать в себе дополнительную прибыль.
Держателям акций иностранных компаний
Очевидно, при ослаблении национальной валюты, стоимость одной акции в долларах, в рублевом эквиваленте будет иметь цену выше. Здесь все просто, инвестиционная стратегия не должна меняться, так как в иностранной валюте, котировки не флуктуируют. Обычный фундаментальный анализ будет здесь как раз кстати.
При этом, хотим отметить привлекательные в последнее время, инвестиции в индекс – так называемые ETF. В этом варианте, вам нет необходимости производить сложный и долгий анализ, управляющая компания берет это на себя, а для инвестора оставляет лишь возможно приобрести “паи” для участия в нем. Данный вид ценной бумаги обычно является вложением на долгосрочный период. ETF , по сути, является акцией компании, котировки которой, напрямую отображают изменение котировок акций пула компаний, которые приобрел данный фонд.
То есть если вы вкладываетесь в индекс “технологических компаний США”, то у данного фонда, в инвестициях будут только акции Apple, Facebook, Amazon и прочих авангардов рынка. Соответственно изменение цен на данные компании, будут напрямую отображаться в цене ETF.
Разработчики мобильных игр на IOS и Андроид
Положительные моменты для представителей данной сферы заключаются в том, что они ценник на их товары (игры) устанавливается в долларах. Таким образом, они являются своего рода экспортерами, только вместо сырья они поставляют разработку в виде игры.
Производители иностранных аналогов
Совсем неочевидное решение пришло в виде компаний, поставляющие продукты – аналоги иностранным, но производящимися в России. Так, например, сеть сухих автомоек Fast&Shine смогла увеличить свою прибыль за счет удоражания стоимости химических средств – поставляющих из-за границы. Таким образом, покупатели в кризисное время стали искать более дешевую альтернативу, приходя к Fast&Shine.
Комментарии редакции
Мы надеемся, временные флуктуации рубля никаким негативным образом не отобразятся на вашем портфеле. Мы попытались рассмотреть защитные варианты, для обхода высоких рисков обесценения. Если вас интересует тема перспективных отраслей в пост-ковидный период, предлагаем вам прочитать нашу статью “Вложить и заработать после COVID-19: 4 перспективные отрасли“. Не менее привлекательными защитными инструментами являются инвестиции в недвижимость, об этом вы можете прочитать у нас в статье “Способы инвестиций в недвижимость“. Также отметим, что если у вас нет желания или возможности разбираться и постоянно следить за фондовым рынком, вы можете приобрести полисы накопительного или инвестиционного страхования жизни (НСЖ или ИСЖ), и страховая компания сделает за вас всю самую сложную работу, а кроме процентов от вложенных средств, вы также получите страховую защиту жизни, об этом читайте подробнее в нашей статье “Оформить накопительное страхование жизни онлайн от 200 рублей в день“.
Оставайтесь с нами и повышайте свою финансовую грамотность вместе с Calmins.com!
NEO-волонтер ZD
Calmins.com ©
Источники: vc.ru, rbc.ru, quote.rbc.ru, bcs-express.ru
