В России планируют создать систему страхования вложений на фондовом рынке

Фондовый рынок – уязвимый механизм, вложения на котором, в отличие от банковских депозитов, ничем не защищены. Владимир Путин на форуме «Россия зовет!» предложил подумать о защите вложений капитала в фондовый рынок: как обезопасить частные долгосрочные инвестиции в российские ценные бумаги.

По словам президента требуется создать механизм защиты долгосрочных вложений на фондовом рынке, похожий по принципу на страхование рынка банковских вкладов Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Одним из вариантов стимулирования инвестиций на длительный срок может стать налоговый вычет по НДФЛ. Путин подчеркнул, что фондовый рынок не может быть без конъюнктурных колебаний и спадов, что может негативно повлиять на сбережения граждан, которые нужно сохранять.

Президент также отметил, что вложения граждан в ценные бумаги отечественных компаний должны приносить гарантированный доход тем, кто готов вкладывать средства в российскую экономику на долгое время. Таким образом получится взаимовыручка: частные инвестиции поддерживают российскую экономику, а система страхования гарантирует инвесторам получения конкретной суммы, несмотря на колебания биржевых индексов.
Кроме социальной задачи, государство ставит перед собой решение таких вопросов, как привлечение денег на длительный срок в экономику, рассказал президент саморегулируемой организации «Национальная финансовая ассоциация» (НФА) Василий Заблоцкий. Он считает, что защита таких активов выглядит уместной, она должна обеспечить эффективную защиту частного инвестора и большую стабильность всего финансового рынка.

Идея создания системы гарантирования средств, направленных в долгосрочные финансовые продукты граждан, по аналогии с механизмом гарантий по банковским депозитам поддерживается не только правительством, но и Минфином России.

Что привело к идее застраховать «длинные деньги»?

Ранее обсуждалась концепция страхования денежных средств, находящихся на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС). Максимальная сумма возмещения должна была составлять 1,4 млн рублей, а страховым событием должно было считаться аннулирование лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг – брокера, управляющего, депозитария. В этом случае инвестиционные риски в виде снижения котировок в ходе торгов, не входили в понятие страхового события. Данный законопроект хоть и выдержал принятие в первом чтении Госдумой, но из-за возражений участников рынка дальнейшего развития не получил. Анатолий Аксаков – глава комитета Госдумы по финансовому рынку рассказал, что сейчас на обсуждении стоят следующие инициативы, касающиеся страхования инвестиций:

Система гарантирования ИИС. Законопроект «Инвестиции» находится в стадии возможности оформления добровольного страхования: саморегулируемые организации могут создать фонд страхования.
Система добровольных пенсионных накоплений. Добровольные пенсионные накопления будут страховаться по аналогии с системой страхования вкладов.
Создание ИИС третьего типа. Появление данного финансового инструмента должно быть оформлено отдельным законопроектом.

Как будет реализован механизм защиты инвестиций?

В связи с тем, что схема защиты инвестиций похожа на схему страхования вкладов, путем создания Агентства по страхованию вкладов, то механизм защиты инвестиций может быть воплощен в жизнь в виде страхового фонда. Необходимо установить правила формирования такого фонда, а также детально проработать понятие страхового события, при наступлении которых будут производиться выплаты. Дополнительно потребуется определить перечень рисков и исключений. Эксперты полагают, что модель страхового фонда, о котором идет речь, не позволит инвестору компенсировать убытки от таких событий, как, например, обесценивание денег.

Президент инвестиционного холдинга «Финам» Владислав Кочетков считает, что для клиента защита в 90% случаев означает убыток от обесценивания ценных бумаг, а не инфраструктурные риски (например, банкротство брокера). По его словам, защитный механизм существенный для клиента, но если он будет сформирован за счет средств профессиональных участников, то брокеры столкнутся со значительным ростом себестоимости, а следовательно издержки будут полностью или частично на плечах клиента в виде комиссий.

Ежегодно брокерские и управляющие компании могли бы перечислять порядка 0,5-1% от суммы клиентских активов, таким образом, размер «защитного пула» составил бы около 36-72 млрд рублей.

Гендиректор «Открытие Брокер» («Открытие Инвестиции») Юрий Маслов отметил, что при создании такой системы необходима пауза для накопления расчетного минимума, чтобы первое же страховое событие не привело к исчерпанию фонда. Крайне важным для обеспечения эффективной работы фонда является выработка механизма обеспечения его наполнения после выплат при страховых случаях. Опыт европейских стран показал, что зачастую в данном случае кредитором последней инстанции выступают финансовые власти соответствующего государства.

Директор по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Михаил Кузин, опираясь на опыт других стран, сообщил, что в США по банковским вкладам страхуются порядка 250 тысяч, а по брокерскому счету страхуются 500 тысяч, из них не более 250 тысяч – страхование наличных денежных средств. Применительно к России, речь идет о страховании денег на брокерских счетах, поэтому система должна выглядеть следующим образом: граждане передают брокерской компании определенную сумму для того, чтобы агент инвестировал ее в ценные бумаги российских эмитентов. Страховка начинает работать, если брокер решает сменить место жительства, выдает кредит какой-нибудь аффилированной офшорной компании и становится банкротом. В таком случае гражданин, доверивший управление финансами брокеру, сможет получить страховое возмещение в пределах конкретной суммы и с потерей заработка. Также, как со страхованием вкладов – проценты не возвращаются потерпевшей стороне.

Итоги и мнение редакции

Автор статьей Calmins: Татьяна П. — Автор: Татьяна П.

Создание страхового фонда для инвестиций – безусловно позитивная и актуальная идея, однако стоит заметить, что первоначальный вариант создания защитного механизма для ИИС не вступил в силу, так как затраты на запуск такой системы не соразмерны с рисками, которые он покрывает.

Должен быть разработан реестр брокерских компаний, которые войдут в систему страхования, и они будут регулярно отчислять деньги в страховой фонд.

Больше про инвестиции читайте на нашем ресурсе в статьях:

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями на нашем ресурсе Calmins.com!

NEO-волонтер Татьяна П.

Calmins.com ©

Источники: bfm.ru , quote.rbc.ru