ЦБ взял курс на повышение ключевой ставки

23 июня ЦБ объявил о повышении процентной ставки до значения 6,5% – это самое резкое повышение с декабря 2014 года, когда ставка была повышена с 10, 5%  до 17%.

В сообщении Банка России говорится о том, что экономика страны уже во втором квартале 2021 года достигла уровня, предшествующего пандемии. В связи с высокими инфляционными ожиданиями это сместило баланс рисков для инфляции в сторону проинфляционных, в связи с чем можно ожидать более продолжительное отклонение инфляции вверх от цели, которая составляет 4%.

Если ЦБ увидит быстрое замедление месячной инфляции до уровня годовой инфляции 4%, то цикл повышения ставки может зафиксироваться на 6,5%. Возможность повышения ставки до 7,5% предусмотрена, если годовая инфляция будет доходить до значения ближе к 7%, а в инфляционных ожиданиях населения положительной динамики не будет.

“Ведомости” поведали заранее

Консенсус-прогноз газеты “Ведомости” в отношении поведения ключевой ставки оценок развития ведущих финансовых институтов сбылся по максимальному значению. В прогноз были включены оценки 19 организаций, среди которых как кредитные организации, рейтинговые агентства, так и образовательные учреждения. Участвовали представители

• Россельхозбанка,
• МКБ инвестиций,
• Райффайзенбанка,
• Альфа-банка,
• Росбанка,
• Совкомбанка,
• ВТБ капитала,
• Тинькофф инвестиций»,
• ПСБ,
• Ак барса,
• Юникредита,
• МТС банка,
• SberCIB,
• рейтинговых агентств НРА и НКР,
• Эксперт РА,
• и ВУЗов – НИУ ВШЭ, РЭУ им. Плеханова и РЭШ.

Опрошенные аналитики не ожидали сохранения ключевой ставки на существующем уровне в 5,5%. В опросе участвовало 19 аналитиков, 9 из которых прогнозировали ее повышение на 1%, то есть 6,5%. Пять опрошенных экспертов – второй круг участников, предполагали повышение ставки до 6%. Четыре аналитика ожидали повышения ставки до 6,25%, еще один прогнозировал колебания в диапазоне 6–6,5%.

Какая нынче инфляция?

На сегодняшний день инфляция находится на высоком уровне. Пересмотр ЦБ своих прогнозов по ее темпам – факторы, способствующие утверждению прогнозов по повышению ключевой ставки. Старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин заметил, что несмотря на некоторое замедление темпов роста инфляции, рост цен в июне составил 0,69% наряду с 0,74% в мае, то есть уровень налицо высокий.

Увеличение ставок по банковским вкладам идет более медленными темпами, при том, что стоимость кредитов повысится уже в течение трех месяцев, если прогнозы регулятора по увеличении ставки приведут в действие, рассказал главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. Наиболее восприимчивой к решениям ЦБ остается ипотека. По мнению Табаха рынок уже заложил увеличение ключевой ставки в доходность по ОФЗ и в кредитные продукты. Динамика цен на отдельные группы товаров не сильно зависит от повышения ставки. Как мы знаем, влияние денежно-кредитной политики на товарные рынки проявляется несколько кварталов от принятия решения. В связи с процессом укрепления рубля наибольшего эффекта можно ожидать на стройматериалы. Гораздо большее влияние на ВВП могут оказать стремительные темпы вакцинации и спад заболеваемости. Во втором полугодии может начаться процесс ослабление рубля, согласно политике Федеральной резервной системы. В связи с этим к концу 2021 г. можно ожидать увеличение ставки до 7%, рассказала руководитель отдела аналитических исследований Альфа-банка Наталия Орлова.

А главный аналитик ПСБ Денис Попов оценил временный переход к умеренно жесткой политике для сохранения макроэкономической стабильности и возврата инфляции к таргету в 2022 года. Попов прогнозирует повышение ключевой ставки ЦБ к концу 2021 г. до 7%. Управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин отмечает довольно высокий риск ускорения инфляции к осени по мере прекращения действия сезонных факторов. В октябре-ноябре может снова начаться рост цен до 0,5–0,6% ежемесячно. Если месячная инфляция не будет замедляться, то ключевая ставка в этом году может подняться до 7%.

Будет ли эффект на страхование?

Увеличение ключевой ставки, вероятнее всего, повлияет на доходность по полисам накопительного страхования жизни. Это связано в первую очередь с тем, что деньги, полученные от страхователя страховые компании вкладывают в консервативные финансовые инструменты по типу облигаций (например ОФЗ), доходность по которым очень чувствительна к ключевой ставки, а из полученных купонов средства выплачиваются застрахованным. Поэтому вполне реален рост доходности полисов страхования жизни. На рынке уже много новых продуктов, позволяющих заключить такие полисы с минимальными затратами, об одной из таких программ вы можете прочитать в нашей контрольной закупке Оформить накопительное страхование жизни онлайн от 200 рублей в день.

О темпах инфляции в России читайте в обзорах:

• Замедление инфляции в России
• Депозит – способ догнать и перегнать инфляцию
• Инфляция 2021: кто рубль сбережет, а кто – валюту

Больше интересных новостей в сфере финансов на информационно-аналитическом ресурсе – Calmins.com!

NEO-волонтер Т2

Calmins.com ©

Источники: vedomosti.ru